景气回稳　转型见效

　　中经服装产业景气指数报告显示，2011年一季度，中经服装产业景气指数为99.4点，比上季度下降0.3点;中经服装产业预警指数为120点，比上季度下降6.7点，下行至“黄灯区”偏冷区域运行。

　　2011年一季度，国内面临用工荒、劳动力成本上涨、人民币升值稳中加快，国际上，发达国家和地区经济增长乏力和欧洲债务危机蔓延。多方面问题和压力，对服装产业运行产生较大影响，致使近期服装制造业景气度有所回落，未能延续2010年四季度的上行趋势。其中，生产、用工等同比增速加快，固定资产投资同比增速达历史次高;出口、销售收入、利润总额等指标增速虽有所放缓，但行业销售利润率却达到了历史最高水平，亏损面进一步收窄。

　　预计在未来一段时间，各种影响还将继续深化。多种不利因素叠加，服装产业进行结构调整将成为必然。2011年二季度，我国服装产业既面临机遇，也存在风险。有利方面：2011年是“十二五”开局之年，产业结构升级、提升工艺技术装备水平、淘汰落后产能及产业转移将成为服装业发展的主导趋势，将推动服装产业在新水平上的发展。不利方面：国际需求走势难料、人民币升值压力加大、管理通胀预期带来流动性紧缩、资金成本压力增大等，服装产业运行将面临较大的不确定性。

　　景气下行中仍有向好预期

　　景气：略有下降

　　2011年一季度，中经服装产业①景气指数为99.4点(2005年增长水平=100②)，比上季度下降0.3点，未能延续去年第四季度的上行趋势。

　　在构成中经服装产业景气指数的6个指标(仅剔除季节因素③，保留随机因素④)中，有3个指标同比增速有不同程度上升，即服装制造业从业人员数、利润总额和固定资产投资总额;有3个指标同比增速下降，即服装出口额、服装制造业产品销售收入和服装制造业税金总额。

　　在进一步剔除随机因素后，中经服装产业景气指数为98.6点(见上图中蓝色曲线)，低于未剔除随机因素的景气指数。如图中所示，剔除随机因素的景气指数也未能延续自2009年一季度以来的上升趋势，转而下行，且与未剔除随机因素的景气指数曲线之间的差距有所扩大。这说明，2011年一季度中经服装产业景气指数的下行受其内生动力不强、市场因素下行影响较大，其中原材料和用工成本快速增加，产品出口竞争优势下降，对行业整体发展产生了一定影响。

　　预警：下行至“黄灯区”偏冷区域

　　2011年一季度，中经服装产业预警指数为120点，比上季度快速下降6.7点，以致由“黄灯区”中心位置掉头向“黄灯区”偏冷区域下行，但仍处于表示经济运行偏快的“黄灯区”。

　　灯号：维持“黄灯”

　　2011年一季度，中经服装产业预警灯号继续维持“黄灯”。在构成中经服装产业预警指数的10个指标(仅剔除季节因素，保留随机因素)中，位于“绿灯区”的有3个指标，即服装出口额、服装制造业产品销售收入和服装制造业从业人员数;位于“红灯区”的有4个指标，即服装产量、服装制造业生产者出厂价格指数、服装制造业固定资产投资总额和服装制造业应收账款(逆转⑤);位于“黄灯区”的有1个指标，即服装制造业利润总额;位于“浅蓝灯区”的有1个指标，即服装制造业税金总额;位于“蓝灯区”的有1个指标，即服装制造业产成品资金占用(逆转)。（中国第一纺织网：www.webtextiles.com）从灯号变动情况来看，与2010年四季度相比，有3个指标的灯号维持原状，即服装出口额、服装制造业生产者出厂价格指数和服装制造业利润总额3个指标。有7个指标的灯号发生变化，其中4个指标的灯号上升，即服装产量指标由“黄灯”升为“红灯”、服装制造业从业人员数指标由“浅蓝灯”升为“绿灯”、固定资产投资总额与应收账款(逆转)指标由“绿灯”跃升为“红灯”;3个指标的灯号下降，即服装制造业产成品资金占用(逆转)由“红灯”剧降为“蓝灯”、产品销售收入由“黄灯”降为“绿灯”、税金总额由“红灯”剧降为“浅蓝灯”。

　　上述两方面的结果表明，服装制造业面临一定的下行风险。分指标来看，服装生产趋于火热，服装价格也居于高点，但与之相对的是，销售收入却由“黄灯”转为“绿灯”，收入增长趋缓，产成品库存大幅增加，产品有积压风险，生产多而销售慢对服装制造业的向好运行有着一定的压力。当然，我们也应看到，服装制造业从业人员数、固定资产投资总额等指标趋向好转，这或是受到不少服装出口企业收到客户补单，生产压力加大，急需用工的影响;另一方面或是由于服装企业深刻感受到来自于用工和节能减排等多方面压力，加快了设备购置及自身转型升级的步伐。

　　利润率创新高 投资持续攀升

　　生产：同比增速加快，环比增速放缓

　　经初步季节调整，2011年一季度我国服装产量为88.1亿件，同比增长41.5%，增幅比上季度加快15.8个百分点;环比增长9.7%，增幅比上季度回落1.5个百分点。

　　从同比来看，2011年一季度服装产量同比增速加快，主要得益于去年同期基数较低、欧洲市场对保暖服装需求大增等因素影响。去年同期服装产量仅为62.3亿件。由于欧洲多国去年冬季遭遇寒冷天气侵袭，欧洲市场对保暖服装需求大增，自去年11月以来，国内不少服装出口企业就已陆续接到欧洲客户大量冬装补货订单，助推了今年一季度服装生产趋热。

　　另一方面，受服装出厂价格不断走高、人民币汇率持续升温以致相对优势下降等因素影响，一季度服装生产环比增幅有所回落。

　　价格：创历史新高

　　2011年一季度，服装制造业生产者出厂价格比去年同期上涨4.0%，同比涨幅创下历史新高，比上季度又扩大1.9个百分点。

　　从服装制造业生产者出厂价格走势来看，由于前期棉花、化纤、棉布等原材料价格全线上涨、劳动力成本上升等多种因素叠加，逐步助推服装出厂价格强势上行。虽然在去年年底政策调控后棉花价格一度下跌，但随后再度恢复上涨，今年春节前国际棉花期货价格曾连续3天涨停，国内棉花期货价格随之上行，春节后受美国棉价上涨等因素影响重新站上3万元/吨的价格高位。原材料价格对服装制造业企业的影响还将继续。

　　出口：同比增速快速回落，环比降幅有所扩大

　　经初步季节调整，2011年一季度服装出口额为346.3亿元，同比增长9.4%，同比增速比上季度快速回落16.9个百分点;环比下降5.5%，降幅比上季度扩大0.4个百分点。

　　随着人民币升值压力增加及服装出口产品提价明显，我国服装出口产品的竞争优势大幅下降，部分外商客户已经开始缩减在华的采购量，部分订单流失到孟加拉、越南等其他国家和地区。尤其是在人民币对美元升值的压力下，越南等国家却对美元贬值，在一定程度上加剧了订单尤其是低端产品订单转移的压力。此外，去年同期出口基数较大等诸多因素叠加，导致了2011年一季度服装出口额同比增速大幅回落，环比降幅再度扩大。

　　销售：同比增速放缓，环比降幅有所扩大

　　经初步季节调整，2011年一季度服装制造业产品销售收入为2839.9亿元，同比增长16.8%，同比增速比上季度快速回落15.2个百分点，环比由前三季连续增长变为下降19.2个百分点而且比历史同期降幅水平还有所扩大。

　　利润：销售利润率创历史最高水平

　　经初步季节调整，2011年一季度服装制造业利润总额为176.5亿元，同比增长42.0%，增速比上季度放缓1.9个百分点，环比由前两季的连续增长变为下降12.8%。但服装制造业利润总额依然处于较高的增长水平。经计算，服装制造业销售利润率(利润总额/产品销售收入)为6.2%，比上季度提高0.4个百分点，高于全部工业销售利润率(6.0%)的水平，创下了服装制造业销售利润率的历史最高水平。

　　税金：同比增速大幅回落

　　经初步季节调整，2011年一季度服装制造业税金总额为97.1亿元，同比增长12.1%，同比增速比上季度大幅回落39.5个百分点，环比下降17.2%。

　　应收账款：周转天数增加，现金回笼速度明显放慢

　　2011年一季度，服装制造业应收账款为723亿元，同比增长21.8%，同比增速比上季度加快3.8个百分点。经计算，一季度服装制造业应收账款周转天数(90×平均应收账款/季度销售收入)由上季度的23.3天增加至本季度的26.7天，说明服装制造业的现金回笼速度明显放缓，企业资金的流动性明显减弱。

　　产成品资金占用：快速攀升，创历史高点

　　截止到2011年一季度末，服装制造业产成品资金占用为539.8亿元，同比增长32.8%，同比增速比上季度大幅攀升24.8个百分点，创下历史最高点，表明服装制造业的库存消化速度进一步放缓。

　　究其原因，服装制造业产品出厂价格持续攀高对其影响较大。受前期棉花、纱、布、化纤等原材料价格全线上涨、劳动力成本提高等因素影响，服装制造业产品出厂价格持续攀高，既抑制了消费者的即期消费欲望，也削弱了服装出口产品的竞争优势，在一定程度上影响服装制造业产品的销售速度，造成企业库存增多。

　　固定资产投资：同比增速达历史次高

　　经初步季节调整，2011年一季度服装制造业固定资产投资总额为224.2亿元，同比增长70.9%，同比增速比上季度加快22.9个百分点，达到历史第二高位。服装制造业固定资产投资同比增速持续攀升。（中国第一纺织网：www.webtextiles.com）去年以来，服装制造业普遍开工不足、外包比重不断加大、服装企业工人流失率增加，劳动力成本上涨成为制约服装制造业企业发展的又一大难题。此外，节能减排压力、出口服装要求愈加严格等使得服装制造业转型升级的压力越来越大，在一定程度上促进了服装制造企业对设备、机械等投资的需求。

　　从业人员数：用工稳步增长

　　2011年一季度，服装制造业从业人员数为413.9万人，同比增长7.5%，同比增速比上季度加快3.6个百分点。

　　亏损：亏损面继续下降，亏损总额环比扩大

　　2011年一季度，服装制造业亏损面为14.9%，比上季度下降1.1个百分点，亏损面进一步下降。经初步季节调整，2011年一季度服装制造业亏损企业亏损总额为14.5亿元，同比下降26.8%，降幅进一步收窄。但值得注意的是，2011年一季度服装制造业亏损企业亏损总额为上季度的4倍，亏损总额急剧扩大。

　　企业景气：快速回落

　　2011年一季度，服装制造业企业景气指数为131.1点，比上季度快速回落11.1点。企业景气指数是用以综合反映企业生产经营状况的指数，一季度服装制造业企业景气指数的快速回落，也在一定程度上反映了服装制造业企业对于未来本行业的良好运行信心不足。

　　行业预期与建议

　　2011年一季度，国内面临用工荒、劳动力成本上涨、人民币升值稳中加快;国际上，发达国家和地区经济增长乏力和欧洲债务危机蔓延。多方面问题和压力，对服装制造业运行产生较大影响，致使近期服装制造业景气度有所回落。在未来一段时间，各种影响还将继续深化。多种不利因素叠加，服装制造业进行结构调整将成为必然，服装制造业或将面临新一轮的洗牌。

　　服装制造企业多为劳动密集型行业，在扩大出口、吸纳就业方面有着不可忽视的作用，保障整个行业的健康运行和发展有着重要的意义。为此建议：

　　一是进一步加快服装制造业结构调整和转型升级。通过制定相关政策、建立专项资金来支持服装制造业企业装备升级、技术改造、自主创新和品牌建设，加快服装制造业的三重调整即产业结构调整、产品结构调整、区域结构调整，通过多元化、产品化、结构化促进我国服装制造业由大变强，实现服装制造业由低端向高端发展，变量的扩张为质的提高。

　　二是保障棉花市场供应，稳定棉花价格。2010年棉花市场价格的大幅波动影响到服装行业企业，企业压力加大。长期来看，我国棉花产需缺口仍然较大，仍需大量进口棉花，高棉价压力仍将持续。因此，切实需要保障棉花市场供应，稳定棉花价格。一要通过鼓励棉农种植棉花，增加棉农补贴，扩大棉花种植面积，保障棉花供应;二是要做好棉花进口，增加棉花储备;三是必要时继续抛售储备棉平抑棉花价格，以保障服装产业的平稳健康发展。

　　注解：①服装产业指国民经济行业分类中的纺织服装制造业，指以纺织面料为主要原料，经裁剪后缝制各种男、女服装以及儿童成衣的活动，包括非自产原料制作的服装以及固定生产地点的服装制做。

　　②2005年服装行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为服装行业景气指数的基年。

　　③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

　　④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

　　⑤逆转指标也称反向指标，对行业运行状况呈反向作用。其指标量值越低，行业状况越好，反之亦然。