据海关总署数据,2023年4月中国棉花进口量8.4万吨,环比增长16.00%,同比减少51.47%,延续2023年一季度以来进口同比大幅下挫的势头。其中进口美棉6.3万吨,占比达到75.34%,较3月份占比大幅增长超20个百分点;进口巴西棉7497吨,占比8.92%,较3月份占比大幅下滑超13个百分点;进口苏丹棉2921吨,占比3.47%,同比增加133.95%,连续两个月居于当月进口总量的第三位。
为何4月份我国棉花进口美棉占比超过四分之三,很轻松的抢占巴西棉、澳大利亚、 印度等其它产地棉花市场份额?业内分析主要与下面几个因素有关:
一是从4月到港数量、港口库存、棉商报价资源来看,2022/23年度美棉可谓“火力全开”,对巴西棉、澳棉等竞争对手形成碾压。据部分棉企统计,4月中下旬以来,青岛、张家港、南通等各主港美棉的库存总量占比均已超过50%;而且中低高等级/品质指标全覆盖,可以满足用棉企业所有要求。
二是4月份以来,美棉“性价比”突出,巴西棉、澳棉竞争力不足。4月下旬ICE期货主力合约从85.23美分/磅跌至77.68美分/磅,贸易商应声大幅下调2021/22、2022/23年度美棉报价,部分贸易商因持棉成本偏高、现金流压力大,主动下调美棉基差以刺激成交;而巴西棉、澳棉则相对冷静,因即期、保税棉花库存压力并不突出,存在惜售情绪,基差大多维持在高位。其中保税、3/4/5月船期巴西棉的基差与同指标美棉接轨甚至稍高。
三是2021/22年度巴西棉、澳棉上市/出货逐渐进入收尾阶段,新年度棉花启动“预售”,与美棉形成明显的“时间差”。从调查来看,虽然贸易商手中仍有一部分即期、保税的巴西棉,但颜色级、品质指标都相对较低,不适合纺高支纱,与纺企业实际需求匹配度不高,卖家大多推“特价盘”;而澳棉无论3/4月船货报价还是保税库存都比较少,买方可选择的货源并不多。
四是4月份人民币对美元贬值,不利于棉花棉纱等进口,巴西棉、澳棉等受到的影响稍大。据统计,4月份人民币对美元即期汇率累计下跌了571个基点,贬值0.83%,人民币对美元中间价下跌0.76%;而受美联储持续加息,货币政策收紧的制约,澳棉、巴西棉花出口业务都受到波及。
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