2017年A股388家公司利润超5700亿,银行业居首躺着也能赚大钱!
发表时间:2018年02月19日     作者:martin   发表评论()

  第一纺织网2月19日消息(记者 martin 报道):截至2018年2月14日收盘,沪深两市共388家上市公司披露了2017年度的业绩情况,第一纺织网统计数据显示,2017年度,上述A股公司合计实现净利润5706.48亿元,其中,净利润超百亿的企业达11家,6家集中于股份制与城商行,2家集中于房地产行业,其次为水电、港口与证券行业。

  从数据来看,招商银行排名第一,2017年度实现营业收入2210.24亿元,较上年同期增加113.14亿元,增幅5.40%;利润总额906.68亿元,与上年同期相比增加117.05亿元,增幅14.82%;归属于母公司股东的净利润701.50亿元,与上年同期相比增加80.69亿元,增幅13.00%。

  截至2017年末,招商银行资产总额62920.05亿元,较上年末增加3496.94亿元,增幅5.88%;负债总额58089.08亿元,较上年末增加2699.59亿元,增幅4.87%。不良贷款率1.61%,较上年末下降0.26个百分点。

  业内认为,招商银行在零售业务方面的表现突出,优质的客户积淀带动存款不断夯实,与同业相比竞争优势明显。公司以轻型化转型为未来方向,非息收入占比位于行业前列,资本金水平优于对标行。此外,在经济环境改善及过去几年的主动出清,公司不良生成压力大幅缓释,资产质量有望持续向好。

  光大证券分析师张博玉介绍,中国具有在世界主要经济体中最大体量的银行业。银行在实体经济融资方面发挥着不可或缺的作用。特别是2008年全球危机以后,中国银行业的资产扩张上升至一个新台阶,从2009年的61.3万亿元扩充到2016年底176万亿元,年均复合增速达到16.25%。银行业资产占GDP的比重已经超过300%,2015年银行业占全部金融资产的比重达61.1%。

  2016年,除了债券和股市以外的各种与银行相关的融资占到社融的83.7%。在信贷大扩张的背景下,规模自然成为银行业获得盈利的便捷手段。银行争相拉贷款,员工考评也建立在拉贷款的基础上。2008年以来,中国银行业的利息收入主要靠规模推动。息差对盈利的贡献边际甚至是负的,而总体上,规模效应的大小基本维持稳定,在正向2至4万亿元之间。

  张博玉认为,在银行靠追求规模获得盈利的模式中,业务对象首选是对公客户。对公业务批量经营,易上规模,又有政府隐性担保,因而成为银行的宠儿。在企业贷款中,大型企业优先,其次是中小企业,乃至小微企业。而零售客户由于贷款量小,审批成本高、在难以进行工业化批量经营的条件下,银行只要有容易钱、快钱挣,都不会选择做零售业务。

  不过张博玉也表示,依靠规模扩张获得盈利,对银行来说成本是高昂的。首先,贷款占用银行资本金,并且越是企业贷款,资本占用越高。相比之下,银行向个人提供贷款、例如住房按揭贷款,或者开展债券投资业务,资本占用则相对较少,非息收入更是无需占用资本。其次,国家宏观调控手段的规模限制和宏观审慎(MPA)考核的实施,也制约银行靠规模经营。此外,在国家经济结构调整、经济增长放缓的背景下,靠规模增长带来资产质量问题也严重侵蚀银行盈利。特别是对中小企业贷款、过剩产能的行业和地区的贷款等,问题更是明显。鉴于此,近年来银行积极谋求结构转型,调整信贷结构,对于企业贷款,注重点从规模扩张向综合收益转移,开始成为银行谋求综合收益的重要手段。

  总体来看,近年来,投行承销、承诺担保、结算,以及咨询类收入占比相对下降较快,同时与理财相关的资产托管、理财、代理类收入则增长较快。这三类业务总计占到银行手续费收入的40.7%,这显示,近年来银行业非息收入的增加与通道和理财等业务的扩张高度相关。鉴于当前的银行理财在一定程度上具有信贷性质,因此银行中收的快速增加并不完全反映银行的管理能力提升。银行这种通过理财获取的非息收入不具有逆周期的稳定性,反而会与利息收入一样,随经济周期的波动而变化。事实上,2017年银行中期报告已经反映了这样一个趋势,随着监管在通道和理财业务上的收紧,股份制银行中收在这些方面出现明显下降。作为弥补,银行正在积极拓展多样化的金融服务,前期占比下降的结算、投行,以及信用卡等业务占比重新回升并保持增长。

  在张博玉看来,银行并不是简单通过追求某一指标盈利、而是综合考虑各项因素谋求盈利。换言之,一家银行选择哪种盈利模式并不仅仅是基于某一单一原因的考虑,而是综合考虑了运营成本、资产质量、息差、规模,以及该业务可能引起的派生客户和服务以后的综合收益。例如,虽然小微贷款和零售息差较高,但是资产质量堪忧;另一方面,对公业务虽然收益可能较低,但是具有派生存款和客户的潜在效应。正是对这些因素的综合分析的判断不同,导致了银行之间具体战略定位和经营方向的差异。近年来,在银行盈利增长压力增加的背景下,谋求综合收益越来越成为银行战略和营运考虑的要素。

稿件来源:本网专稿
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